Wednesday, October 7, 2009

股票投资的三种境界

一个投资人从进入股市到成为一名成熟的投资人(是指能够在股市中长期赚钱),一般要经过10年的历练,没有人能够一步登天。这10年大致可以划分为三个阶段:
第一阶段:道听途说。
投资人初入股票市场时,对市场情况基本上是一无所知,两眼一抹黑,对股票没有任何研究,投资决策全是依靠“消息”,消息的来源包括各种“股评”和朋友推荐。这一阶段投资人的主要表现是赚钱心切,没有主见,没有“风险”意识,为了“暴富”不惜冒一切风险,通常是“满仓”一只股票,追涨杀跌。这一阶段大约需要1年左右的时间,投资人在这一阶段依据“道听途说”买卖股票,往往会遭受很大的损失。
第二阶段:自以为是。
投资人吸取了第一阶段的教训,“发誓”要自力更生。投资人开始发奋学习关于股票投资的知识,购买大量书籍,参加各种培训,不断丰富自己的头脑。随着知识在实战中的应用,投资人在操做上越来越得心应手,屡屡获胜,有时甚至可以买在最低点卖在最高点。每一次操作成功,都会给投资人带来极大的成就感和满足感。随着时间的推移和成功次数的增加,投资人对自己的能力深信不疑,自信心开始极度膨胀,虽然嘴上不说,但其内心常常以“股神”自居,觉得自己可以“笑傲股林”。这一阶段投资人的主要表现为频繁操作、满仓操作(决不允许帐户上留有现金,觉得空仓一日就是损失,心中会觉得忐忑不安);在心态上表现为非常浮躁和脆弱,买了大涨的股票就到处炫耀,得意非凡;买了大跌的股票就懊恼、沮丧,怨天尤人。股票已经成为投资人生命中最重要的组成部分,每天必须看盘,逢人就谈股票,股市一天不开盘就像丢了魂儿,投资人就象抽上了“鸦片烟”,欲罢不能。这一阶段的投资人脑袋里只有“赚钱”两个字,风险的概念很淡薄,在业绩表现上要么大赚大赔,要么小赚大赔,这一阶段大约需要6年左右的时间。由于投资人盲目自信、自以为是,又不知道如何控制风险,通常会遭受惨重的损失。相当一部分投资人在遭受这一阶段的重创后,无力翻身,从此离开股票市场;另外一少部分投资人在受到惨痛损失后,幡然醒悟,开始自我“再造”。
第三阶段:风险控制。
投资人经过痛苦的历练之后,开始反思,终于认识到自己以前的水平很低,在投资上很不成熟,需要“修炼”。于是,投资人再次开始学习,而这次学习是系统地学习,包括各种分析方法、投资组合管理、风险控制和投资心理学,等等。投资人在心态上开始变得平和,情绪基本稳定,不再大喜大悲;在操作上也不再急功近利、急于求成,而是追求一种长期有效的赚钱方法;最重要的一点是投资人开始把“风险控制”放在第一位,不要赔钱成为投资的第一准则,股票投资基本采用“组合”的方式,满仓一只股票的情况基本不再出现。在投资业绩上表现为稳定赚钱,大赔的情况较难出现。这一阶段大约需要3年左右的时间。经过这一阶段的投资人可以说基本上成熟了。但是,要想在股市里呆一辈子,投资人还要继续学习和修炼,永无止境。

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