2013-10-11
汇添富基金管理公司首席投资理财师，巴菲特研究专家，复旦大学国际金融硕士，上海社会科学经济学博士，有13年证券从业经历，巴菲特长期价值投资策略研究者和传播者。从1999年起专著研究巴菲特，先后出版了多部研究巴菲特的书籍，包括《巴菲特股票投资策略》、《跟大师学投资》等。
各位武汉的朋友，各位《21世纪经济报道》的会员，还有我们完美公司的各位领导，跟贵宾，很高兴今天能够来到武汉跟大家交流。我来过武汉好几次了，也跟《21世纪经济报道》合作给很多次，很高兴今天能够继续跟《21世纪经济报道》合作，跟大家交流。我本人不是教授，在学校里好不容易拿到了一个博士，但却是不是博士，我是首席投资理财师，我先按照我们证监会的规定，先做一个法则声明，我所讲的全部内容，不代表我的单位，也不代表巴菲特研究内容，只是我自己的一些心得。我在《21世纪经济报道》也有专栏，不用记笔记，就相当于我们聊聊。
今天我想先告诉大家，我要讲什么问题。就是我想告诉大家，通货膨胀有多严重？35年吃掉了我们八成的财富，不多，还给你留了八成。国债，黄金，这些投资理财工具，哪些最能抵抗通胀呢？毫无疑问，十年十倍股在哪里？我给大家介绍一下巴菲特选股十招。我想讲1个半小时左右，我一讲就会停不住，一直让我讲会讲到明天吃早饭，所以我一超时，大家赶紧把我抬下去。我在央视做了十期学习巴菲特，这是07年的时候，当时股市3000多点，一讲完，涨到6000多点。大家说，刘老师，07年我们见过你，现在好像是山寨版的了。为什么？大家看一下，因为我的上面有一点变化。我的发型为什么有了这么重大的变化呢？
什么好不好，就要看价值指数。股市从6000多点跌到2000多点，但是这两年有一个市场一直上升。房地产市场。我前年来武汉的房价那么低，现在涨这么高。这两年最成功的行业是房地产企业。我想问一下，最成功的房地产大富豪是谁？王石。王石年薪就是好几千万。第二个是谁？万达确确实实比较成功，还有一个年轻的帅哥，潘石屹，还有一个特别能讲的，最能讲段子的，冯仑。他们为什么成功呢？我做了深入的研究，王石本人是高干子弟，他先从大连倒车皮，倒玉米，后来不行了，就开始做房地产。他不送礼，不行贿，拿不到好地，做得很艰难。然后他很苦恼，就去登山，登山换了发型，接着他的房地产事业蒸蒸日上，他的婚姻生活也更加成功了，弄得更加年轻更加漂亮了。这个是冯仑，原来是标准的教授，后来他来做房地产，亏到什么程度？火车票都买不起了。然后他换了个发型，事业蒸蒸日上，生意都做到美国了。潘石屹，以前做得也很差，以前是财务总监，后来穷的叮当响，后来没办法，换了个发型，成了某年的中国首富，我研究了一下这三个人，要成功，换发型。
这个人见过吗？刚才我跟岳总在下面交流，他原来是搞脑黄金，结果铺的摊子太大，真搞黄了。他是中国最大的负翁，连手机费都不起了，于是换了个发型，后来搞脑白金，又搞游戏，史玉柱自从发现这一条以后，就一直坚持这个发型，什么时候都是光头。中间这位，史玉柱在微博上说，成功忽悠柳传志换了个发型，柳传志开始也是做得很不好，听了史玉柱的忽悠，真的换了发型，不到一年，联想重新扭亏为盈。还不相信，地球上最帅的男人，马云，他一直很瘦，后来他改变了淘宝的竞价排名规则，淘宝的商户在淘宝的总部门口，外面广场上静坐，要和马云谈判。马云在手心上写了19个字，都是一个字，忍。实在忍的没办法了，他找到了成功的秘诀，要成功，换发型，结果他换了发型，不仅度过了这个风波，还把雅虎收购了，现在上市之后，据说上市额达到千亿。
开个玩笑，请大家注意，为什么企业换了发型更成功呢？当你把你所有的精力都注重外在的时候，你可能忽略决定你命运的是内在的东西。很多大企业家最后都换了发型，说明他已经不开始注重外在。有的人说，我也换了发型，刘老师为什么我没有成功呢？因为你只有外在，没有内在，所以你成功不了。人生赚钱有三个阶段，第一个是拿命赚钱，第二个阶段就是用人赚钱，你不去可以，让别人给你赚钱，第三个阶段，我也不用自己卖命，我只要把钱一投，用钱赚钱。所以投资家都是第三类人。世界上做投资最成功的人，就是巴菲特，那些世界富豪都是做服务成功的，而只有巴菲特是做投资的。要么买股票，要么收购企业。唯一一个通过投资，从100万起家，成为现在全世界公认的投资大师。从他的财务报表来看，过去48年他盈利558倍。巴菲特可以把你爷爷投的一万变成5800万。巴菲特从100万富翁成为世界首富。他不但能赚，还能捐，他把自己八成的收入捐给了比尔盖茨的慈善基金会，世界上比他更年轻更聪明的人就是比尔盖茨，巴菲特说对他来说花钱比挣钱难多了，所以这个事要交给比尔盖茨来做。
和巴菲特吃饭是需要竞拍的，大家都想听他关于投资的建议。于是最开始，钱少，只有2.5万，最开始也都是老外，06年有中国人，08年赵丹阳花了211万，后来涨到3456、789，我没有这么多钱，没法和巴菲特一起吃饭。09年，我参加了巴菲特股东大会，后面我还很荣幸的成为巴菲特的对话嘉宾。这个场馆是一个NBA打球的球馆一样，能装4万人，实际去了2.8万人，当时大家去就是为了看两个80岁的老人。我后来有幸和巴菲特合影，大家可以猜猜巴菲特有多高，猜对了，有奖品。这一年，巴菲特80岁。他的官方数据，年轻的时候他180，现在年纪大了，缩了一点。我建议，你的孩子如果长到178的时候，就赶紧别让他再长高了，因为长的太高，成为巴菲特的可能急剧下降。太高了，血液都留到别的地方去了，所以不好。
那么拿走我们的财富最多的敌人是谁？不是小偷，不是强盗，也不是纳税，而是合法合规。小偷就是通货膨胀，小名叫物价上涨，实名就是货币贬值，又名就是购买力缩水，钱还是那么多的钱，但是能买到的东西少多了。所以我称为购买力缩水。我们都知道经济学家最关注的一个数据就是CPI，就是通货膨胀了多少。但是我们宏观的都是关注这个月，这一年，没有一个人算过，过去改革开放30多年物价上涨了多少倍，货币缩水了多少。而我把过去35年的CPI数据汇集在一起，做了一个统计，告诉大家通货膨胀有多厉害。假如你78年到2012年这36年，原来有100万，77年有100万可以在武汉买一条街，到现在缩水到只有原来的17万。那么说35年他的购买力贬值了82%，原来6块钱的购买力贬职到只有一块钱。大家看这个可能只是一个数据，那么我等待一个实际的案例。
成都汤婆婆存款33年，2010年查询她存了33多年的存款。本金400，利息是438.18，最后可以领800多块。以前这个钱400可以买50瓶茅台，现在连本带利能买多少？2010年茅台差不多2000了，400块只能买五分之一瓶。所以当年可买一套房，现在只能买半瓶酒。这是银行职员，汤婆婆最后选择，这800块钱不要了，我把这个存单永远收藏。希望这个存单能够进入博物馆。
现在社会主力是80后，如果80后拿着100万退休，再过20年，你的100万会缩水到50万，如果通货膨胀一直一样，那么你的100万只能剩下17万。17万按照你的消费水平，90后的这位小姐，能过几年？（最多三年）。大家看到了吧。加上养家，养小孩，更用不了多久。现在大家可以看看，到超市，到菜场，物价不断的攀升，为什么这两年物价这么高呢？
巴菲特曾经说过，金融危机，因为民众对金融机构没有信心，就不存钱，而货币是经济的血液，银行相当于经济的心脏，没有货币的话，相当于心跳骤停，这时候怎么办？国家就要输血，输血的话，就是大量发行货币。巴菲特也说，这种大出血，下猛药是必须的，但是输血完之后，是药三分毒，毒的后遗症就是严重的通货膨胀。美国人说大输血为量化宽松，英文简称是QE，第一期搞了7000亿美元。美元发的多，就会贬职，相应的人民币就会升值。人民币升值，中国的出口会下滑，中国政府不明白这个道理吗？你搞的7000亿，量化宽松，我怎么办？立马我们政治局开会，搞了一个40000亿。请问，中国政府不搞50000亿，不搞30000亿，为啥是40000亿呢？大家注意，美元和人民币怎么兑换的？就是正好对冲美元。不然美元一贬职，中国就不能出口了。所以货币战争，中国就要马上应对。于是，美国接着搞了四轮量化宽松，累计差不多搞了20000亿。中国政府也大量的发行货币，后来按照中国银行副行长的报告，说中国超发货币12万亿。为什么正好是12万亿呢？大家想想，美国搞了接近2万亿，中国搞了个12万亿，所以尽管美国大量发行货币，我们人民币对美元还是6以上，不然我们早就到5甚至更低了。所以美国人最大的武器不是他的军队，最大的武器是他的美元。所以中国人没办法，只能和美国搞货币战争。如果我们不大量发行货币的话，我们的人民币会大量升值，出口就大量下降。美国一再要求人民币升值，就是这个原因。
这样你发我也发，你发多少我也发多少，你贬值，我也贬值。这样才能保持一个平衡。大家来看看我们的货币量，01年，广义货币存量是13万亿，08年还未达到50万亿，近五年我们央行报表，2011年吴景濂说，我们现在的状态，货币对GDP的比率是世界第一了。90年我们的GDP不到2万亿，22年涨了28倍，再看我们的货币，原来是1.63万亿，2012年接近100万亿，22年翻了近60倍。现在我们的货币存量对GDP比例接近2，在全球都是数一数二的。我想请问大家，假如我们这是个水池，人在这里，如果放的水多了，我们的人都会往上飘。假如GDP代表货物，东西还是这么多东西，放的水多了，东西就会往上漂，物价就会往上长。现在就是东西还是那么多东西，水放的多了，物价就会上涨。这就是因为中国政府把货币发的太多了。
体现出来的情况就是，物价持续上涨，尤其猪肉价格，一轮一轮的猛涨。因为我们现在说的都是数据，看看物价到底涨了多少。我们这里是鱼米之乡，我来说一个北方的农业大市，哈尔滨，77年大米，一公斤0.35，现在一公斤大米是4.46元，涨了13倍。武汉的大米现在接近3块钱一斤了，就比过去涨了20倍了。大家看这是猪肉，从一公斤1块4，我小时候就是一斤7毛，现在武汉的猪肉是多少钱？18块。涨了21倍。中华烟，78年卖5毛5，现在卖60，理发，78年理一次发是3毛，现在北京上海市等大城市普通剪发是20块。这个大家都知道吧，昨天我从这步行三公里专门去吃这里的热干面，蔡林记的热干面是百年老字号，70年代是1毛钱，昨天我吃的是8块钱，等于涨了80倍。大家看看，这一碗还是非常小的。
我告诉你，物价上涨，90年的时候100元上有四个人的头像，可以够四个人吃饭，现在的100元上只有一个头像，只给一个人吃饭了。现在如果你拥有100万后，24年之后通胀会吃掉我们一半养老的钱。你现在60退休了，70岁再去打工吗？只有一个办法，你可以跑得没有刘翔快，但是你一定要跑赢CPI。所以大家别的不要管，一定要战胜通货膨胀，战胜不了通货膨胀，你晚年的生活就泡汤了。那么哪些投资理财产品最能抵抗通胀？存银行？谁愿意成为第二个汤婆婆？把一套房变成半瓶酒？第二个是买国债，扣除通胀，相当于每年购买力只增加1.24，跟蚂蚁一样，这样的话，60年你的投资购买力才能增值一倍，所以买国债，只能保值，还只能表面的保值，实际上买国债也是亏欠的。在美国一样亏欠。买黄金，我按照纽约交易所的数据，20年只上涨了2.66倍，中国是20年涨了5倍，而按照缩水的购买力，实际20年只涨了1倍，所以相当于每年只有3.6的增值，所以买黄金，只是保值之后略也增值。那么可能有人说，我买房。我们20年前，93年，94年武汉的房价多少？或者说十年前武汉的房价，03年，02年的时候，2000左右。现在呢？1万多。涨了5倍。买房子还是能够抵抗通货膨胀的。但是买房子有个区别。一下子花一大笔钱，不是你想买就能买，想卖就能卖的。买房不能说，我有100块就能买房的。还有一个产品，股票，最近一直被骂的。90年邓小平批准中国搞个交易所，开怕指数就是96点，20年上涨了34倍，即使扣除了缩水率，20年还是涨了12倍。所以股票是一个非常优秀的抗通胀的投资理财产品。
我们来看看巴菲特说的美国，中国35年物价涨了6倍，巴菲特算了一下，美国从1965年到2011年美元购买力贬到七分之一。所以中国政府在这个方面其实比美国做的还好一些。我问大家，政府为什么不管呢？物价上涨把老百姓的购买力，实际财富都掏走了？为什么政府不管？我想告诉大家，这种货币贬值，在某种程度上是政府故意的。或者他有意无意的做。政府要花钱怎么办？要么增加税收，增加税收总统就选不上去了，怎么办？就只能借，借就是印货币，相当于打的借条，实际就会带来货币贬值。通货膨胀的贬值幅度超过利息的话，那么未来还款会更加吃力。所以巴菲特说了，政府有意无意的多印货币，让货币贬值，这样他还还款。所以政府是通货膨胀的推手。巴菲特本人在金融危机公开号召，现在买黄金不如买股票。
我们也要买股票，到底买什么股票好呢？我最近也在东方财经做了一些节目，我告诉你们，我在证券公司待了十年，基金公司待了6年，反正我本人来看，见过很多做短线的人，没见过谁发过大财，反而见过做短线亏了很多的。所以你人生的关键选择都是长线选择，人生最关键的选择只有三个，一个是上什么学校，第二是跟谁结婚，第三是做什么工作。这三个选对了，人生就很顺。而股票一样，只要选对三个股票，1万就会变成1000万，1000万变成1个亿。那么选择决定未来，美国有一个教授写过《投资者的未来》，你的孩子如果在美国读书，未来想成为政治家，读哈佛，那么想成为投资家，就读沃顿。巴菲特就是这个学校的。美国的标普有500指数原始成分谷中表现最好的20只股票，都比大盘涨得多得多。那么这20个超级大牛股中，80%以上来自于两个行业。有两支是很男人的股票，香烟。菲利浦•莫里斯公司，生产的是万宝路的香烟，它的股票涨了4625倍，意味着他能够把100万变成46个亿。还有一个叫富俊公司，他能够把100万变成5.8亿。还有一个是吃的食品，亨氏食品，涨了635倍，还有一个是世界第六大食品公司，是通用磨坊，涨了387倍，就是100万变成3.8亿。
还有可口可乐，还百事可乐，可口可乐涨了1051倍，百事可乐涨了865倍。还有三支股票是糖果公司，一个是世界上最大的棒棒糖公司，涨了1090倍，还有箭牌口香糖，涨了603倍，还有好时巧克力，美国最大的糖果企业。还有牙膏，高露洁涨了760倍，宝洁公司是佳洁士牙膏，涨了513倍。现在我想请问大家，我上面说的这些公司，有一个共同的特点，谁能说出这个共同的特点？就是他们都跟你身体的某一个部位有关。嘴巴。抽的香烟，刷的牙膏，吃的糖果，喝的可乐，所以大牛股不是远在天边，而是近在嘴边。我年轻的时候研究过世界上最优秀的民族，犹太人。他们赚钱的秘诀就是赚嘴巴的钱。这些公司的利润非常稳定，巴菲特的投资组合里，可口可乐占了20%，宝洁占了4%，巴菲特的投资组合里能吃的股票占了4分之一。有朋友让我帮他看他买的股票，我说你这里面有多少能吃的？一看，钢铁，水泥，还有农药。这些能吃吗？
巴菲特说，凡是做嘴巴吃的东西的公司，事业都非常稳定。互联网改变了一切，只是没有改变我们的嘴。我来找一位帅哥，我们来问一下，你从头到脚，哪件衣服是十年之前的，哪件衣服的牌子还是十年之前的。好像都没有。那么你住的房子还是十年之前的吗？是的。那么老婆还是十年之前的吗？没有换。开的车呢？手机？都不是了。我想问问，你现在吃的东西，口味跟十年前有什么变化吗？没有，我吃的热干面，十年前十年后都一直在。我还想问一下，你吃的热干面，跟你爸爸吃的有什么重大不同吗？应该没有差异。我们现在还想回到小时候吃的那个口味，还想寻找小时候吃的味道。是的。
我就想告诉大家，你回首你走过的路，什么都变了，但是你吃的东西基本没变。如果蔡林记胆敢改变热干面的配方，他会受到什么样的惩罚？大家都走了。可口可乐就改变过一次配方，消费者天天给他打电话，美国国会也批评他。所以，做食品的企业很难倒掉。你像手机企业就是不断的倒掉，对于这些手机企业，不管你再大再牛，只要不创新，就会死。我们看到的就是这样，不创新就死。但是对于食品，他越不创新，反而成为一个优势，我的配方是一千年前的，八百年前的，不创新，就不用研发，爷爷吃了，爸爸吃，孙子吃，这就成为一个习惯，所以食品企业成本很低。这也是他稳定的原因。还有一个就是药。
我在央视做节目，经常熬夜，眼睛有点疼。朋友让我去医院，我说没必要。后来我去了同济医院，一到医院就看到在排队，后来我登记表格填好之后，给了我一个号，明天早上再来。就是，现在最拥挤的地方就是医院，还有一个，我们现在到医院以后，根本不会砍价，而且还会问，医生，有没有更贵的药？所以医药就非常好，除了刚才说的11支食品股，还有六种药品股。雅培，辉瑞，先灵葆雅，惠氏等。巴菲特不断买入医药股，占他的总投资4%左右，那么总结来说，巴菲特的选股秘诀，我研究了十来年，就是嘴巴吃什么，股票就买什么。他的投资组合，那些股票都是能吃的。
那么我说到这里，嘴巴吃什么，很多人觉得我忽悠。我也觉得我不对。后来看了巴菲特给顾敏写的信，他说，我们的嘴在哪里，就在哪里。1989年巴菲特买了10亿的可口可乐，为什么呢？他说我是可口可乐的忠实粉丝，每天我要喝5罐可乐。我算了一下，一天最多喝四罐，怎么能喝大5罐呢？巴菲特的老婆说过，我老公血管里留的不是血液，而是可乐。巴菲特说，我的投资举动，就说明了我们的嘴在哪里，钱就放在哪。
武汉有这个店吗？DQ，我女儿非常喜欢吃。因为巴菲特购买了他的股票，因此他们推出了巴菲特大风暴，所以嘴巴吃什么，我们就买什么。为什么你自己吃什么，就买什么呢？因为做投资的眼中，公司好不好，产品好不好，你会去看吗？有的时候你连产品可能都见不到。所以你还不如进口尝一尝。那么世界上有一个东西是无论皇帝吃，还是老百姓吃，感觉是差不多的，这是平等的，嘴巴面前人人平等。所以，千百年来，大家都一样，所以嘴巴吃是最真实的调研，没有别的比这个更可靠的调研。说到巴菲特，他为什么选择DQ？他每个礼拜都要吃。有人可能说了，老师，你说的是国外。中国未必。
那么我们来看看，过去十年中国医药行业和日常消费行业表现最好。第一名，生物制药，十年涨了228%。食品饮料指数十年涨了206%。中国股市过去十年涨了10倍的股票只有20支，接近2000支股票，只有20支涨了10倍。我们看看，在这20支里面，吃的股票占了9支。接近一半。大牛股，百里挑一，茅台，26倍，你买100万，现在2600万。张裕，泸州老窖，双汇，山西汾酒，双鹭，恒瑞等等。从我们这来看，中国也符合我刚才说的嘴巴吃的股票，你可能短线看不出来，但是长线一看，十年10倍。在中国怎么找这些股票呢？十年十倍股，有一个共同的特点。先来看看可口可乐，巴菲特认为他是地球上最牛的股票，上市20年涨了80倍，75年涨了50000倍。巴菲特就算到这里，80年可口可乐涨到15万倍。为什么它这么牛呢？可口可乐用了20年才做到1年销量1亿罐。但是他到了90年，他就能够一天卖1亿罐。他从过去一年做到20年才达到这个水平。他是销量收入利润统统增加。
中国，嘴巴吃的股票，中国没有可口可乐，但是中国人喜欢喝白酒。中国最牛的白酒不是茅台，而是泸州老窖。94年上市，到11年底收盘价是104块，不到18年涨到99倍。从100万能变到接近1个亿。为什么涨了15倍呢？他的例如涨了37倍。我们过去都知道，贵州茅台跟五粮液是我们两大白酒公司，过去十年，茅台价格涨幅远远超过五粮液。这十年，茅台累计涨幅28倍，净利润也涨了26倍，再看五粮液，上市18年，涨了15倍，但是近十年他只涨了7倍，因为他的净利润只涨了7倍。所以你给股东赚的钱多，你的股票就涨，你给我的钱越多，我就越买。很多人又说了，白酒是男人搞的，女人有没有中意的股票呢？每个人都爱喝牛奶，而牛奶里面隐藏着一个超级大股，伊利过去十年利润涨了14倍，股价涨了7倍。再看看医药股，巴菲特买的最多的是强生，35年涨了81倍，是一个超级大牛股。
中国的是云南白药，上市18年涨了67倍，回收过去十年，他的利润涨了14倍，股价涨了17倍。再看这个，我们的女士都会吃的，东阿阿胶，17年涨了37倍，回收过去十年，利润涨了7倍，推动股价涨了8倍。所以一年两年可能看不清，但是回首十年，才能看出谁是真正的大牌。巴菲特说，你买股票很简单，就买那些未来十年利润会不断上涨的公司，这家公司利润涨了多少倍，股价也会涨多少倍。就像你现在上班，跟老板说，我要涨工资，你如果给公司创造利润多少倍，那么你的工资就可以涨。这是一样的道理。你的股票要涨，你给股票创造了多少汇报？利润涨了吗？所以说，我们只要找到巴菲特总结的一个投资致富的捷径，所有世界500强怎么致富的呢？就是上市并保持业绩持续增长使股价持续增长。说俗一点就是傍大款，就是不在于你个人的情况，只要你坐对了飞机，一样可以飞。比如说你找到李嘉诚说，我想入股你的公司，李嘉诚肯定理都不理你，而你买股票，李嘉诚都不用见，你就可以入股。所以你轻松可以掌握控制企业的手段。
如何寻找超级明星企业呢？第一，你非常熟悉了解的企业，比如说食品，第二，真正实力强大的明星企业，第三，能够辉煌十年甚至几十年的超级明星企业，第四，在超级明星企业受到冷落时主动英雄救美。简单的说，你什么时候买东西最划算？就是过年的时候商场打折的时候。股市新年不一定打折，但是过一段时间就会打折。股市暴跌的时候，好公司坏公司一起跌，就像商场打折，所有品牌都打折。在股市打折的时候，买最好的公司。因为我在央视做了十期学习巴菲特的节目，我也写了一个书，叫巴菲特选股十招，这个不需要高学历，不学习高等数学，也不需要高智商，这些人都不能玩股票。
请问，你学了高等数学，当你找工作的时候，你用到过高等数学吗？没有。那么你找了工作的时候，就开始找老婆，用过高等数学吗？后来你找了老婆就开始买房子了，用过高等数学吗？没有。生孩子的时候，用高等数学算过吗？没有。这么重要的事都不用，高等数学用在哪呢？就是考试。巴菲特说了一句话，如果你的投资必须得用高等数学的话，必须得写厚厚的报告才能决定股票好不好的话，那么就不用算了，这支股票肯定是烂股。就如同你想这个朋友究竟是好人还是坏人，我得仔细想想。那么到这个时候，其实这个朋友肯定有问题了。好人不用想。好公司是地球人都知道的，但是你要买的价格好，就是大家都不买的时候去买，记住这一点就可以了。
好了，第一招，我特别强调，就是买股票要心中无物。如果你的心中天天惦记着这股票，那就有问题。巴菲特股票有700多亿，相当于人民币4000多亿，比我们最大基金公司所有的资产都多，但是巴菲特的办公室连电脑都没有。他甚至连他自己控股的公司股价都不看。
问一位女士，您的孩子有多大了？28。你会天天盯着孩子打电话，问这个问那个吗？假如你的孩子你都离不开，这也管，那也管，说明什么问题？说明他也不怎么样。假如你现在老公出差好几天，你会一天给他打几个电话吗？一般打2个电话。假如一天打20个电话呢？那我有病。
好的孩子，不用天天管，好的老公，也不用天天管。但是如果我不停的要管，不停的看，要么你有病，要么他有病。其实天天看，说明你对这个股票不放心，大家都喜欢听消息，消息越多的股票，一般是什么样的股票。请大家想一下，那些好的明星会天天有新闻吗？越是那些有问题的明星会天天有新闻，没新闻还要造新闻，好的公司没什么新闻，坏的人没事也会折腾事。所以消息多的就是烂公司。过去我们上市的壳很牢，而现在上市的壳很薄，希望你买那些不用让你惦记的公司的股票。像你对你的老公儿子那么放心的股票。你看看巴菲特买的公司，可口可乐，强生，这些都是你对这个公司可能对你老公还要放心。
第二招就是我们买的时候，大家都担心出问题，但是真正的高手做事也是安全第一。华为老总说了，这20年想的不是做大事业，而是每天想的是生存下去。巴菲特做股票首先想的是我会不会亏，他把这个先排除，然后再做。他做最坏的打算，哪怕这个公司退市，我再怎么样？很多人都是抱着短期赚大钱的心理进来，实际很不安全。
还有一招叫知己知彼，巴菲特会下很多的工夫读这个公司的年报，下的工夫非常大。我简单的概括，巴菲特选公司的三个一流，一流的技术，一流的管理，一流的业绩，用我们的话叫静态收益率，每年不低于15%，这样两年就可以还本。还有第八条，就是价格评估。我买这个值不值。请注意，我们一再强调，我们很多人做短线，现在我不管公司生产什么，我只管过一段时间这个公司的股票涨不涨。做投资的人，关键看你买的支票值不值。我做个比喻，现在谈恋爱找个小姑娘就是一起开心开心，找谁都可以，关键是开心。但是你要找老婆，什么时候结婚不重要，重要的是跟谁结婚。巴菲特就说，重要的是你跟这个人结婚值不值得，而不是什么时候结婚。
第九招，集中投资，所以各位股票最好十支，至少5支，不要太集中。也不要买太多，几十支股票就太多了，顾不过来。
第十招，长期投资。做股票做十年，不要想着短期发财。
不会选股票怎么办？买基金。指数基金是比较保险的，巴菲特16年8次推荐指数基金，他推荐买美国的标准500，我推荐沪深300，这样的话，你会取得平均水平，这样你的排名会在前20%。巴菲特不建议你一下子全买，你可以分期分批的买，这样就买的是平均的盈利。
再建议大家，买保险。狡兔三窟，买保险，一个防止人生意外，主要用于保命。第二，买债券，防止投资意外，是保值。给孩子的学费不要买股票，本来可以上哈佛，一亏就只能上武大了。第三年，买股票，战胜通货膨胀，这是为了增值。所以，我请大家记住，只拿你亏光也无所谓的闲钱来做，股票是个势利眼，只能锦上添花，不能雪中送炭。
这是我写的一本书叫巴菲特那些事儿，给小孩子讲讲巴菲特小时候的故事，让你的孩子也能成为巴菲特。我最后罗嗦两句，年轻的时候我们流行这首歌，再过20年我们再相会。希望大家大家第一有健康，第二，有老屋，各位无论做什么生意，老屋不要卖。万一亏了，再想弄房子挺难的。第三，有老本，不要把钱都给孩子，90后可能花钱了，比你舍得多了。第四，有老伴，第一，经济上有损失，第二就是，老伴越到后面越重要。哈佛做了一个婚姻幸福的研究，这个人隔几次做新郎，这个人隔几次做新娘，和一辈子就做一次新郎新娘的，谁更幸福？结果是后者。你想等你60岁的时候，坐在摇椅上慢慢变老，你们一起说，当初你是怎么追我的？当初你是怎么给送秋天的菠菜。这多么幸福。而你要是找个很年轻的伴侣，那时候你谈过去，他就会说，那时候我还没出生呢。那时候你的晚年既贫穷，又孤独。如果你有老屋为你挡风遮雨，有老本供你消费，有老伴陪伴你的生活，这样大家就会生活得更加完美，更加幸福。谢谢大家。
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